O que significa dizer que meu anúncio é de catálogo?

Isso significa que você está usando informações do catálogo no anúncio e que, além disso, está competindo com outros vendedores que oferecem o mesmo que você. O vendedor que oferecer as melhores condições de venda e experiência será a primeira opção de compra e receberá a maioria das vendas. 

Ao competir no Mercado Livre, quem oferecer as melhores condições de venda e experiência será a primeira opção que os compradores encontrarão na página de produto e conseguirá a maioria das vendas.

Outra vantagem dos anúncios de catálogo é que você conta com fotos de qualidade, descrição detalhada e características de produto mais completas.

Onde os compradores encontram este anúncio?

Ele pode ser encontrado no início dos resultados de busca, na página de produto. A página de produto agrupa todos os vendedores que oferecem o mesmo produto com anúncios de catálogo.
Nessa página, os compradores podem escolher a variação que precisarem. O vendedor em destaque muda para cada variação. Por exemplo, para um celular, mostramos as diferentes cores disponíveis no catálogo e, para cada uma, pode haver um vendedor em destaque diferente.

Por exemplo, pelo computador, na página de produto.

Além disso, em "Mais opções de compra" é possível acessar uma lista com todos os outros vendedores que oferecem esseproduto, mas que no momento não são vendedores em destaque.